La mano de Soros

Me llegó un mail diciendo:

"¿Abuelo no le resulta sospechoso que justo se cierre la exportación de maíz unos días después de anunciadas las inversiones de Soros en producción primaria, biocombustibles y luego en Sancor?"

Y la verdad que sí, estimado Carlos. Pero la sospecha por sí sola no me gusta y no tengo en que basarme para creer que existió algún tipo de negociación previa del tipo que usted menciona.

Para ser sincero, cuando me enteré de las dos inversiones de Soros pensé que un inversor como él no invertiría en el sector agropecuario argentino a no ser que tuviera información de primera línea por la cual se le aseguraba que los mercados de sus productos no serían tocados por nuevas regulaciones. Si Carlos tiene razón, yo me quedé corto, casi como un ingenuo.

A propósito de la venta de SANCOR. Respondiendo a OTI. (versión 2.0)

Oti no es una persona que comente mucho. Pero cuando lo hace...

En el post sobre SanCor, OTI me comentaba:

"No entiendo abuelo cómo podés hacer la afirmación "Hasta el momento, las grandes lácteas eran mercadointernistas y no pretendían el desarrollo del sector lácteo "en serio" mirando hacia afuera. En realidad, promovieron políticas de desaliento a tal enfoque", cuando entre 1992 y 1999 la producción de productos lácteos aumentó poco más del 50% y las exportaciones casi un 4.250% (CUATRO MIL DOSCIENTOS CINCUENTA POR CIENTO). Entre 2001 y 2005 la producción aumentó poco más del 5% y las exportaciones casi el 90% (NOVENTA POR CIENTO). ¿Esto es un enfoque mercado internista? (!?). No me imagino lo que sería un enfoque en serio mirando hacia afuera. Menos mal."

Primero lo básico, esos números demuestran sin necesidad de ir a las fuentes que de no exportar nada (o casi nada) alguna empresa se le ocurrió exportar algo. De otra manera es imposible lograr esos porcentuales.

Pero vamos más allá.

La política de las lácteas no es única. En tanto Sancor y otras ex cooperativas (antes Milkaut) operaron siempre buscando oportunidades de momento, entre ella la exportación a partir de la depresión del mercado a partir del `96, La Serenissima volcó gran parte su capacidad al mercado interno y sólo desarrolló "el mercado interno expandido" (Sic de una conferencia del Sector) , Paraguay, Bolivia, y en menor medida Uruguay, Chile y Sur de Brasil.

Ninguna de ellas tuvo una política estratégica de exportación sino que "le llegaban pedidos". Convengamos que la lechería argentina tiene escala y por eso recibe constantes pedidos. Por eso opino que la cuestión es preguntarse sobre si pudo hacer más y mejor.

El big issue viene dado a partir de la salida de la convertibilidad, dado que habiendo bajado los costos internos, el sector se vuelve altamente competitivo y es visto con interés por los grandes grupos lácteos. Surge una alianza, ahora en crisis, entre Fonterra y Nestlé (con excelente trayectoria en el país), y comienzan a comprar leche para producir para exportar a buen precio ($ 0,65) y óptimo pago. De esa manera lograron captar una importante cantidad de leche. Es aquí dónde mete la mano Don Pascual quién convence al gobierno que siguiendo este camino la leche iba a aumentar demasiado. Acto seguido, se cierra la exportación. Fonterra dice de todo menos que Argentina es linda, y el amigo de la bufanda recupera a sus tamberos a $0,52 el litro. Jugada de pizarrón.

Creo que el debate no debe ser cuantitativo, tal como usted propone Sr. Oti, sino que desearía fuera cualitativo. No importa si exportamos muy poco, o algo más que ese muy poco. Importa si se hizo siguiendo una estrategia que apuntara a ganar mercados externos de manera estable, consiguiendo cada vez mejores precios, con relaciones de largo plazo, incrementando el valor agregado de la producción y, con él, favoreciendo a toda la cadena. No creo que haber vendido al exterior espóradicamente excedentes, o cubriendo pedidos específicos (que utilizando los números de manera inteligente pueden dar sus grandes porcentajes), haya sido una política "mirando hacia afuera".

Quiero terminar dejando en claro que pienso que un mercado interno fuerte es necesario si se pretenden exportar especialidades (queso, yogurth, etc.), sino deberiamos pensar en una estrategia a la neozelandesa: exportar leche en polvo.

En fin, por todo esto pienso que nunca se propuso desde el sector exportar "en serio", pero ello no implica que nunca hayamos exportado.

Sancor: ¿Algo para contar?

Si la pregunta iba dirigida a información no publicada en los medios de comunicación no tengo nada adicional para contar, mister anonymous.

Pero aprovecharé la oportunidad para realizar una muy breve reflexión al respecto.

Nuevamente Soros, quien ya nos había sorprendido hace pocos días con la inversión en Venado Tuerto: tambo, biocombustibles, producción de maíz, todo integrado, ahora nos vuleve a sorprender con su irrupción en SANCOR. Interesante integración hacia delante en la cadena.

Hasta el momento, las grandes lácteas eran mercadointernistas y no pretendían el desarrollo del sector lácteo "en serio" mirando hacia afuera. En realidad, promovieron políticas de desaliento a tal enfoque.

Ahora parece que a Pascual Mastellone se le plantaron en serio, apareció un verdadero competidor, quien seguramente intentará cambiar las reglas de juego existentes en el mercado.

Mi pálpito es que el primer desafío vendrá, justamente, por el lado de intentar desarrollar los mercados externos y crecer fuerte en base a ellos. Gran cambio en la industria... Si crecen las cantidades de leche exportada, el precio interno tenderá a elevarse y se recuperará de sus actuales valores, y el nuevo piso de precios deberá ubicarse por encima de los pisos anteriores. Esto reflotará el negocio para varias pymes, con buen conocimiento del mercado, de los productos, sus especialidades, etc., promoviendo así el dinamismo de economías regionales a través de la generación de empleo genuino y el empuje de la demana derivada.

Veo con buenos ojos el pase de manos que hace tiempo se veía inevitable. Ahora resta ver que accionar tendrá la Secretaría de Comercio o, de manera más personal, el propio Moreno. Luego, si se cumple parte de lo que pronostico, será un interesante caso para estudiar en las facultades: "Acerca de como el cambio de jugadores modifica el perfil de una industria: el caso de la industria láctea en Argentina".